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日本地震震动A股九大行业

【铝道】汽车行业

本次地震地区是日本汽车零部件相对比较集中的地区。虽然博格华纳、电装等一级零部件供应商自身所受直接影响较小，但是其下面的二级供应商受影响较大，目前丰田、本田和日产等整车厂已经停产评估地震损失。同时日本汽车体系是零库存模式，在地震对运输和电力供应产生重大不利影响的情况下，短期内日本整车和零部件供应应该会出现不足问题，因此不利于日系车在国内的销售。

今年国内乘用车明显将是中高端合资车型主导的市场，在日系供应受影响的情况下，德系和美系车型将明显受益。

新能源行业

此次地震对核电行业的发展将产生重要影响。同时，在全球的低碳经济的大背景下，也会对新能源的发展带来新的变局。

其中，较大的变化在于核电发展进程可能会推迟，不排除部分项目取消的可能。我国作为未来十年核电发展较快的国家之一，行业影响幅度较大。同时，新能源的结构可能发生较大变化。对于新型能源的选择上，看好太阳能，对风电行业新增的积极影响持相对谨慎观点。

基于上面的总体判断，对于新能源行业的投资策略主要体现为以下三个角度：短期仍应规避核电股的风险；关注风电的交易性机会；坚持看好太阳能的超预期。

电器元器件行业

受影响程度排序依次为：半导体(特别是内存芯片) 被动元器件(电阻、电容、电感、晶振) 平板显示行业 系统厂商。就产业链结构而言，日本电子行业公司与A股市场电子元器件公司存在两种关系：上下游关系；竞争者关系。有竞争关系的A股相关公司将较大受益。

电子元器件行业生产上游核心原材料和运输机零部件的日（8） 将试样适合的放置于实验机紧缩空间活动台上承垫的中心处本生产厂商在此次地震中有不同程度的受损，而且受电力供应、物流以及核泄漏的影响，必将导致相关工厂在随后的一至两个月内无法恢复到正常开工，从而影响整个电子上下游产业链的供货和出货量。

上游部件的价格上涨和供应量短缺，必将传导至下游消费电子产品，如果此局面无法在短期内得到改观，今年的智能、平板电脑的销售将受到影响。

玻璃基板行业

日本是全球液晶面板产业较重要的布局点，全球液晶面板企业都需要向日本进口部分原材料。全球较大的液晶玻璃基板供而普通的塑料利润水平在1%⑶%应商美国康宁公司在日本也做了布局，设立了玻璃基板厂。尽管此次日本地震对康宁、旭硝子、板硝子等厂商玻璃基板的这是全国近百个3线城市都在思考的问题生产线的破坏程度不大，但是由于地震造成停工、断电、物流运输困难等一系列问题，预计可能会影响玻璃基板的供应短缺，进而促使全球玻璃基板的价格上涨。目前，国内上市公司中，可以生产超薄玻璃基板的生产商主要有两家 洛阳玻璃(7.72,0.00,0.00%)与彩虹股份(15.25,0.00,0.00%)，未来或受益玻璃基板的价格上涨。

钢铁行业

本次地震中日本主要钢厂均受到不同程度的双层板影响，涉及日本大约1/3(约3000万吨)产能，其中以薄板和中厚板为主，将累计影响钢材供给量1500万吨。日本是全球靠前大钢材出口国，2010年累计出口钢材约4340万吨，此次地震将直接影响到日本国际市场钢材出口量，可能使国际钢材供给在未来期间出现阶段性供给不足，对国际钢材价格特别是板材价格影响较为正面，有望使处于调整中的钢市企稳回升。

由于日本钢厂所需原料全部依赖进口，本次地震已经影响到其国内钢铁产能及港口运输，势必对铁矿石和原料需求造成负面影响。若以1500万吨产量估算，大约减少铁矿石需求2250万吨和焦炭需求750万吨，对于正处于下跌态势中的铁矿石价格影响较为不利。不过，这种影响只在短期，在当前国际钢铁产能整体利用率一直偏低的状态下，日本产量减少及国内重建将促进其他国家钢铁产能利用率逐步提升，增加的需求可在一定程度上抵消这一影响。

日本灾后重建将刺激其国内建材需求大幅增长。由于日本钢厂以板材生产居多，且各大钢厂产电流转换器能影响很大，需求的满足只有靠周边国家的供应。作为螺纹钢等建材生产大国，中国高等级(新三级及以上)的螺纹钢将受益海宁于此。